|
Aktualności
|
|
Informacje
Numery
Numer 08/2006
Dobre rady z banku
|
|
|
Przy planowaniu działań finansowych, pracach restrukturyzacyjnych, przekształceniach własnościowych i wielu innych dziedzinach banki oferują usługi doradcze.
|
Banki, bądź wyspecjalizowane firmy skupione w grupach bankowych mają w swoich ofertach nie tylko produkty finansowe i podobne skierowane do przedsiębiorstw, ale także różnorodne usługi doradcze pozwalające przedsiębiorstwom na efektywną realizację planów rozwojowych. Dotyczy to finansowania przedsięwzięć poprzez emisję akcji czy obligacji, wprowadzania inwestorów na rynek, organizacji konsorcjów kredytowych, restrukturyzacji i zmian organizacyjnych firm, a także przekształceń własnościowych. Praktycznie wszystkie banki działające na rynku dużych firm i korporacji, także w szeroko pojętej energetyce, oferują różnorodne formy działań doradczych. Poniższe przykłady ilustrują rynkową ofertę.
SGSG to bank należący do grupy Societe Generale i od lat jest obecny w naszym kraju. Na rynku energetycznym znany jest z dużych przedsięwzięć dotyczących finansowania takich firm jak PGNiG, Orlen i PSE. SG to doświadczony organizator emisji papierów wartościowych dla firm oraz konsorcjów kredytowych. Usługi inwestycyjne w zakresie fuzji i przejęć proponowane przez bank obejmują wprowadzanie inwestorów zagranicznych na rynek krajowy, doradztwo przy projektach prywatyzacyjnych, poszukiwanie inwestorów zagranicznych dla krajowych podmiotów gospodarczych oraz doradztwo finansowe obejmujące m. in. dokonywanie wyceny spółek i projektowanie struktury transakcji. Zespół polskich specjalistów jest w tej pracy wspierany przez fachowców m.in. z placówek w Londynie, Nowym Jorku i Paryżu.
Pekao AccessOd 2000 r. Bank Pekao S.A. jest inwestorem strategicznym w spółce Pekao Access - jednej z pierwszych firm w Polsce specjalizujących się w transakcjach typu fuzje i przejęcia. Kilkunastoletnie doświadczenie wzmacnia długoletnia współpraca z bankiem inwestycyjnym NM Rothschild & Sons Limited. Pekao Access zajmuje się doradztwem finansowym, realizując projekty kupna i sprzedaży przedsiębiorstw, fuzji spółek oraz pozyskania kapitału. Specjalizuje się również w strategicznym doradztwie finansowym.
W zakresie fuzji i przejęć prace spółki obejmują:
-
poszukiwanie celów inwestycyjnych lub inwestorów,
-
sporządzanie analiz ekonomiczno-finansowych i wycen przedmiotów transakcji,
-
opracowanie harmonogramu i strategii przeprowadzenia transakcji,
-
opracowanie struktury finansowania transakcji,
-
przygotowanie materiałów transakcyjnych (memorandów informacyjnych, biznes planów)
-
nadzór lub prowadzenie badań due diligence przedmiotu transakcji,
-
pomoc w negocjacjach i zamknięciu transakcji.
Pekao Access w dziedzinie prywatyzacji wykonuje takie prace jak:
-
sporządzanie analiz i wycen prywatyzowanych spółek,
-
opracowanie harmonogramu i strategii transakcji prywatyzacyjnych,
-
przygotowanie dokumentów prywatyzacyjnych (m.in. memorandów informacyjnych),
-
wspieranie Skarbu Państwa w negocjacjach,
-
analizy memorandów informacyjnych i przeprowadzanie wycen prywatyzowanych przedsiębiorstw na rzecz inwestorów,
-
opracowanie struktury finansowania transakcji nabycia prywatyzowanego przedsiębiorstwa i pomoc w pozyskaniu finansowania,
-
przygotowanie materiałów transakcyjnych,
-
nadzór lub prowadzenie badań due diligence przedmiotu transakcji,
-
pomoc w uzyskaniu odpowiednich zezwoleń i zgód organów regulacyjnych,
-
pomoc w negocjacjach i zamknięciu transakcji.
W branży energetycznej Pekao Access był doradcą Ministra Skarbu Państwa w ramach procesu prywatyzacji Zespołu Elektrociepłowni Poznań, podczas którego Skarb Państwa zbył 85% akcji na rzecz konsorcjum firm Dalkia Termika i Poznańska Energetyka Cieplna. Spółce należącej do grupy EdF firma doradzała przy zakupie pakietu akcji Elektrociepłowni w Toruniu, a Skarbowi Państwa podczas prywatyzacji Zespołu Elektrociepłowni Wybrzeże (konsorcjum EdF i GdF zakupiło łącznie 85% akcji za 120 mln euro.
BRE BankFirma doradcza wyspecjalizowana w dziedzinie fuzji i przejęć, prywatyzacji jak również w transakcjach rynku publicznego należąca do Grupy BRE Banku to spółka BRE Corporate Finance. Dodatkowo zajmuje się doradztwem strategicznym, czyli m.in. wycenami, analizami finansowymi czy strukturyzacją finansowania. Wartość przeprowadzonych transakcji to ponad 9,5 mld USD. Klienci firmy z branży energetycznej i sektora paliwowego to m.in. Naftobazy, Nafta Polska, PKN Orlen, National Power, MEAG, Rolls-Royce Power Ventures, MPEC Kraków i RWE. BRE Corporate Finance zajmuje się poszukiwaniem celów inwestycyjnych właściwych dla strategii rozwoju firm i ustalaniem potencjalnych inwestorów. Przygotowanie i prowadzenie transakcji poprzedzają analizy i wycena obiektu przejęcia czy połączenia i przedstawienie propozycji struktury i modelu finansowania transakcji. Spółka optymalizuje także warunki transakcji. Doradztwo strategiczne obejmuje ocenę sytuacji finansowej i ekonomicznej firmy, zagrożeń i możliwości rozwoju ze wskazaniem rekomendowanych działań. Po dokonaniu takiej oceny następuje opracowanie biznesplanów i programu restrukturyzacji. Poza tym BRE Corporate Finance wykonuje analizy rentowności oraz efektów realizacji konkretnego projektu w ramach studium wykonalności, a także zajmuje się zarządzaniem projektami wymagającymi skomplikowanych działań i negocjacji (np. w procesach restrukturyzacyjnych czy zamiany długów na udziały). Do osiągnięć firmy należy opracowanie programu restrukturyzacji i prywatyzacji sektora naftowego (doradztwo dla Nafty Polskiej) i przygotowanie analiz oraz doradztwo przy negocjacjach prowadzonych przez National Power w projektach inwestycyjnych związanych z wejściem na polski rynek. Spółka wykonuje też analizy w podsektorach dystrybucji energii elektrycznej oraz dystrybucji ciepła dla RWE Plus AG. W ramach prac związanych z procesami prywatyzacyjnymi BRE Corporate Finance działał przy emisjach publicznych akcji PKN.
Inne bankiPodobne usługi oferuje także znany z zaangażowania w rynek korporacyjny bank ABN-AMRO. W swojej działalności prowadzi doradztwo finansowe i przygotowuje analizy strategiczne, doradza w zakresie fuzji i przejęć oraz prywatyzacji, a także zajmuje się prywatnym plasowaniem akcji. Bank był doradcą finansowym PSE S.A. w procesie restrukturyzacji grupy kapitałowej oraz doradcą finansowym PKN Orlen w zakresie utworzenia spółki joint venture pomiędzy PKN Orlen S.A. a Basell European Holding B.V. zajmującej się produkcją i sprzedażą produktów poliolefinowych. Bardzo doświadczonym w branży energetycznej bankiem jest BNP Paribas, w którym działa Departament Energii, Surowców, Eksportu i Projektów (ECEP) obsługujący sektor energii i surowców. Centra zarządzające ECEP zlokalizowane są w Paryżu, Nowym Jorku, Genewie i Singapurze, a jego oddziały i przedstawicielstwa działają w ponad 50 krajach świata. Ogółem departament liczy ponad tysiąc osób (specjaliści i personel pomocniczy). W ubiegłym roku bank otrzymał tytuły: "Najlepszy bank w zakresie finansowania obrotu surowcami" przyznany przez Trade Finance Magazine oraz "Najlepszy bank roku na giełdzie ropy naftowej" nadany przez Energy Risk Magazine. Powyższe przykłady prezentują szkic możliwości doradczych oferowanych przez banki. Podobne oferty mają praktycznie wszystkie podmioty uwzględniające w swojej strategii obsługę korporacji i dużych przedsiębiorstw.
Dokończenie znajdziesz w wydaniu papierowym. Zamów prenumeratę miesięcznika ENERGIA GIGAWAT w cenie 108 zł za cały rok, 54 zł - za pół roku lub 27 zł - za kwartał. Możesz skorzystać z formularza, który znajdziesz tutaj
Zamów prenumeratę
|
|
|
|
